Совет директоров

• обеспечение создания, контроль функционирования и определение общей стратегии развития СВК и УР в Обществе;
• рассмотрение отчетов и принятие решений по системным, ключевым и проблемным вопросам внутреннего контроля

Ревизионная комиссия

• осуществление контроля за финансово-хозяйственной деятельностью Общества;
• осуществление независимой оценки достоверности данных, содержащихся в годовом отчете и годовой бухгалтерской отчетности Общества;
• взаимодействие с департаментом внутреннего аудита и контроля

Комитет по аудиту Совета директоров

• обеспечение процесса отбора внешнего аудитора и оценки результатов его работы;
• обеспечение оценки достоверности бухгалтерской (финансовой) отчетности Общества (включая заключение внешнего аудитора);
• оценка эффективности СВК и УР, подготовка предложения по ее совершенствованию

Генеральный директор, Правление Общества

• обеспечение создания и повседневного функционирования в Обществе эффективной и надежной СВК

Руководители блоков и структурных подразделений

• организация эффективной контрольной среды курируемых процессов (направлений деятельности), ответственность за эффективность достижения операционных целей курируемых процессов (направлений деятельности) и управление рисками курируемых процессов (направлений деятельности) и исполнение контрольных процедур

Работники структурных подразделений Общества, выполняющие контрольные процедуры в силу своих должностных обязанностей

• исполнение контрольных процедур в рамках функционирования СВК, в соответствии с должностными инструкциями и установленными регламентирующими документами;
• обеспечение своевременного информирования непосредственных руководителей о случаях, когда исполнение контрольных процедур и мероприятий по управлению рисками по каким-либо причинам стало невозможным и/или требуется изменение дизайна контрольных процедур/мероприятий по управлению рисками в связи с изменением внутренних и /или внешних условий функционирования Общества ; в том числе обеспечение разработки и предоставления на рассмотрение руководству предложений по внедрению контрольных процедур и мероприятий по управлению рисками в соответствующих областях деятельности

Департамент внутреннего аудита и контроля

• обеспечение методологического и координационного сопровождения процессов управления рисками и регламентации контрольной среды в Обществе, осуществление независимого последующего контроля и оценки эффективности контрольной среды в Обществе, обеспечение информирования Совета директоров, исполнительных органов Общества о существенных тенденциях и недостатках в деятельности Общества;
• взаимодействие с Комитетом по аудиту

Критический

Без изменений (или динамика незначительная)

Значимый

Увеличение

Умеренный

Уменьшение

Отраслевые риски

1

Тарифные риски

Общество является субъектом естественной монополии, деятельность которого подлежит государственному регулированию. В связи с ограничением роста тарифов для конечных потребителей на уровне Правительства РФ, вероятность установления тарифов ниже экономически обоснованного уровня оценивается как высокая.
Кроме того, Общество подвержено риску сокращения объемов выручки в связи с изменением фактической структуры передачи электроэнергии относительно принятой при утверждении тарифов, а также рискам изменения законодательства в сфере тарифообразования.
ФСТ России согласован переход Общества к регулированию тарифов на услуги по передаче электрической энергии с применением метода доходности инвестированного капитала (RAB-регулирование), применение которого должно способствовать привлечению в отрасль долгосрочных инвестиций, а также снижению влияния субъективных факторов на принятие тарифных решений. В связи с ростом процентных ставок как по существующим, так и по новым кредитам утвержденные нормы доходности инвестированного капитала, созданного после перехода Общества к RAB-регулированию, а также норма доходности инвестированного капитала для расчета тарифов на услуги по передаче электрической энергии по ЕНЭС, в соответствии с Приказами ФСТ России от 17.11.2014 № 1981-э, от 21.11.2014 № 2049-э, не покрывают затраты на возврат и обслуживание привлеченных средств, что может привести к росту долговой нагрузки Общества.

• взаимодействие с органами регулирования тарифов по обоснованию расходов в рамках утверждения тарифов на услуги по передаче электрической энергии;
• взаимодействие с РЭК-ДЦТ КК и ФСТ России в части принятия максимально возможного уровня тарифа на услуги по передаче электроэнергии на 2015 год, в результате тарифы на услуги по передаче электроэнергии на 2015 год утверждены (по согласованию с ФСТ России) выше уровня предельных максимальных тарифов, утвержденных ФСТ России;
• проведена досудебная работа по рассмотрению спора по выпадающим доходам, не включенным РЭК-ДЦТ КК в НВВ на 2014 год. По итогам данной работы требования ОАО «Кубаньэнерго» удовлетворены (Приказ ФСТ России от 27.10.2014 № 1837-д);
• признаны экономически обоснованными и подлежащими к учету в НВВ Общества некомпенсированные расходы (на основании решения Арбитражного суда Краснодарского края от 19.12.2014 по делу № А32-23152/2014).

2

Риски технологического присоединения

Ключевым риском Общества в части технологического присоединения (ТП) является риск возникновения дефицита источника финансирования мероприятий по договорам об осуществлении ТП. Последствием данного риска является утверждение регулирующим органом ставок платы за ТП ниже экономически обоснованного.

• разработка проектно-сметной документации по объектам ТП;
• взаимодействие с органами регулирования тарифов по обоснованию платы, подтверждающей стоимость по индивидуальным проектам;
• совершенствование процесса ТП.

3

Риск образования выпадающих доходов в связи с перекрестным субсидированием

В связи с расторжением в большинстве субъектов РФ с 01.01.2014 договоров аренды объектов «последней мили» в Обществе сохраняется значимый риск того, что выпадающие доходы не будут компенсированы. Это связано с отсутствием в Основах ценообразования в области регулируемых цен (тарифов) в электроэнергетике, утвержденных Постановлением Правительства РФ от 29.12.2011 № 1178, закрепленного механизма компенсации выпадающих доходов сетевых организаций, включая возможность дополнительного роста тарифов на услуги по передаче электроэнергии.
Кроме того, в связи с утверждением величины перекрестного субсидирования на уровне 2013 года (согласно Постановлению Правительства Российской Федерации от 30.07.2014 № 750 «О внесении изменений в некоторые акты Правительства Российской Федерации по вопросам снижения величины перекрестного субсидирования в электросетевом комплексе») появляется риск увеличения некомпенсируемых выпадающих доходов Общества.
Согласно Федеральному закону от 26.03.2003 № 35-ФЗ «Об электроэнергетике», ст. 8, «передача в аренду организацией по управлению единой национальной (общероссийской) электрической сетью территориальным сетевым организациям объектов электросетевого хозяйства и (или) их частей, к которым технологически присоединены энергопринимающие устройства потребителей электрической энергии, может осуществляться при условии предварительного заключения такими потребителями соглашений с территориальными сетевыми организациями».

• направление соглашений на продление договоров «последней мили» потребителям, непосредственно присоединенным к сетям ОАО «ФСК ЕЭС» и опосредованно присоединенным к сетям ЕНЭС;
• направление оферты договора на продление договора «последней мили» между ОАО «ФСК ЕЭС» и ОАО «Кубаньэнерго» с учетом полученных соглашений, заключение договора с целью исключения выпадающих объемов из планируемых показателей ОАО «Кубаньэнерго» на 2014 год.

4

Риски роста просроченной и безнадежной дебиторской задолженности

Просроченная и безнадежная дебиторская задолженность может возникнуть по таким направлениям деятельности, как передача электрической энергии, капитальное строительство, технологическое присоединение.
В большей степени риск касается задолженности по передаче электрической энергии, так как в структуре выручки Общества большую ее часть составляет выручка за услуги по передаче электроэнергии. Одним из основных факторов, влияющих на рост просроченной и безнадежной дебиторской задолженности по передаче электроэнергии, является сложность согласования объемов оказанных услуг (различные алгоритмы формирования полезного отпуска у сбытовых компаний и энергосетевых).

• анализ причин разногласий объема переданной электроэнергии;
• исполнение плана-графика мероприятий по снижению дебиторской задолженности за услуги по передаче электрической энергии;
• наработка судебной практики и создание положительных прецедентов в случаях, когда потребитель неправомерно оспаривает принадлежность ему точек поставки (например, отказ исполнителей коммунальных услуг фиксировать объем электроэнергии, потребленной на общедомовые нужды или определенные по общедомовому прибору учета);
• установка приборов коллективного учета электроэнергии.

Страновые и региональные риски

5

Риски, связанные с политической и экономической ситуацией в стране и регионе

Основными факторами данной группы рисков могут быть: снижение страновых рейтингов, изменение курсов валют и ключевой ставки, инфляция. Данные факторы могут привести к росту стоимости закупаемого электросетевого оборудования, спаду производства, снижению покупательской способности, затруднению привлечения и увеличению стоимости заемного капитала.
В случае возникновения существенной политической нестабильности, которая негативно может повлиять на деятельность и доходы Эмитента, Эмитент оперативно принимает меры антикризисного управления и максимально возможно осуществляет сокращение издержек.
Социальная и политическая обстановка в регионах деятельности Общества оценивается как стабильная и риск возникновения в них, по внутренним причинам, военного конфликта и чрезвычайного положения минимален.
Риски терроризма и диверсионной деятельности оцениваются как минимальные.

• реализация государственных программ по импортозамещению для снижения стоимости закупаемого оборудования;
• повышение энергоэффективности и внедрение энергосберегающих технологий;
• управление издержками;
• осуществление мероприятий по защите от диверсионно-террористических актов объектов энергетики.

6

Риски, связанные с географическими особенностями страны или региона, в т. ч. повышенная опасность стихийных бедствий, возможное прекращение транспортного сообщения

Риски, связанные с военными конфликтами, введением чрезвычайного положения, стихийными бедствиями, могут иметь следующие последствия:

• ухудшение положения всей национальной экономики и, как следствие, ухудшение финансового положения Общества;
• порча/утрата имущества Общества, что может негативно повлиять на его возможность своевременно и в полном объеме исполнить свои обязательства перед потребителями и контрагентами.

Учитывая уровень развития транспортной инфраструктуры региона, риски прекращения транспортного сообщения в связи с труднодоступностью и удаленностью минимальны.
По мнению Общества, ситуация в регионе будет благоприятно сказываться на деятельности Общества и нет оснований ожидать, что изменение ситуации в регионе повлечет за собой неисполнение обязательств Общества.

• страхование имущества;
• управление издержками;
• меры антикризисного управления.

Финансовые риски

7

Риски, связанные с изменением валютных курсов

Общество не имеет вложений в иностранные компании, стоимость чистых активов которых подвержена риску изменения курсов валют, не имеет поступлений и расходов, выраженных в иностранной валюте (не имеет валютных счетов — расчетных, депозитных). Риски, связанные с колебаниями валютных курсов, не являются факторами прямого влияния на результаты финансово-хозяйственной деятельности, но могут привести к росту цен на энергооборудование. В настоящий момент данный риск оценивается как умеренный.

• закупка энергооборудования у российских производителей;
• мониторинг динамики курсов валют, анализ возможного влияния.

8

Риски, связанные с изменениями процентных ставок

Эмитент привлекает краткосрочные и долгосрочные заимствования с российского финансового рынка. Основным фактором роста процентных ставок стало повышение ключевой ставки, по которой Центральный банк России предоставляет кредиты коммерческим банкам в долг.
Существенное увеличение процентных ставок по кредитам может привести к удорожанию обслуживания долга.

• использование заемного капитала с фиксированной процентной ставкой;
• привлечение долгосрочных кредитов с целью недопущения негативного влияния краткосрочных колебаний процентных ставок, диверсификация источников финансирования.

9

Риски, связанные с влиянием инфляции

Риски, связанные с влиянием инфляции, Общество оценивает как умеренные. Рост инфляционной ставки может привести к росту стоимости закупок при условии государственного ограничения роста тарифов.

• проведение комплексного анализа финансовых рисков;
• составление бизнес-плана в соответствии со сценарными условиями;
• проведение закупочных процедур для снижения стоимости закупок.

Правовые риски

10

Правовые риски

Поскольку Общество не имеет просроченной задолженности по налогам и сборам в бюджеты всех уровней, его налоговые риски рассматриваются как минимальные. Кроме того, Общество не усматривает в краткосрочной перспективе возникновение существенных последствий, связанных с изменением налогового законодательства и гражданского законодательства.
Изменения валютного и таможенного законодательства РФ не затрагивают деятельность Общества и, следовательно, не влекут за собой возникновение правовых рисков.
Подверженность Общества риску приостановки, изменения или отзыва лицензий несущественная.
Риски соблюдения законодательства и внутренних нормативных документов выявляются в ходе внутренних и внешних проверок Общества, по результатам которых составляются и исполняются планы корректирующих мероприятий.

• продление действия необходимых разрешительных документов для ведения хозяйственной деятельности;
• мониторинг законодательства РФ;
• планирование финансово-хозяйственной деятельности Общества с учетом изменения законодательства;
• соблюдение законодательных и внутренних нормативных документов.

Риски, связанные с деятельностью Общества

11

Операционно-технологический риск

Риски производственной деятельности:

• системные нарушения энергоснабжения потребителей в результате аварий и повреждений на участках сети и подстанционном оборудовании;
• нарушения требований ГОСТ 13109-97 по обеспечению качества электрической энергии;
• нарушение режимов передачи электроэнергии и снижение качества оказываемых услуг;
• невыполнение технического обслуживания (в т. ч. диагностики) и ремонтов в срок;
• низкое качество выполнения ремонтных работ;
• методические ошибки при планировании ремонтной программы;
• неправильное ранжирование объектов, подлежащих ремонту;
• возникновение аварийных ситуаций в смежных сетях, приводящих к выходу из строя оборудования Общества;
• сверхнормативные потери электроэнергии.

• плановый и внеплановый ремонт и техническое обслуживание электросетевого оборудования;
• техническое перевооружение, реконструкция и новое строительство;
• технический контроль;
• регулярная оптимизация структуры и объемов комплектующих и запасных частей в запасе и прочее;
• обеспечение промышленной безопасности и производственного контроля;
• реализация программы по снижению потерь;
• планирование противоаварийных мероприятий (по итогам расследования технологических нарушений), направленных на смягчение реализации риска и недопущение возникновения аналогичных случаев впредь.

12

Инвестиционный риск

Основными рисками Общества по инвестиционной деятельности являются риски освоения не в полном объеме капитальных вложений, рост объемов незавершенного строительства, сокращения инвестиционной программы (как по объему, так и по финансированию). Последний риск возникает в связи с государственным тарифным регулированием и в результате изменения макроэкономических условий, в том числе по причине роста цен по закупкам, связанным с инвестиционной деятельностью.

• формирование инвестиционной программы в соответствии со сценарными условиями;
• корректировка инвестиционной программы в связи с изменением макроэкономических условий;
• перераспределение средств, полученных от экономии по результатам конкурсных процедур на другие объекты инвестиционной программы;
• реализация мероприятий по снижению объемов незавершенного строительства (Приказ Общества от 27.11.2014 № 999);
• контроль соблюдения сроков проведения закупочных процедур и заключения договоров.

13

Риски, связанные с текущими судебными процессами, в которых участвует Общество

В 2014 году Общество участвовало в судебных процессах по основным видам деятельности, которые могли существенно повлиять на его финансовое состояние. Судебные решения выносились как в пользу Общества, так и в пользу истцов к Обществу. Наиболее значимые дела были связаны с урегулированием разногласий по договорам оказания услуг по передаче электрической энергии с ОАО «Кубаньэнергосбыт», ОАО «Оборонэнергосбыт», ООО «Майкопская ТЭЦ»

• отстаивание интересов Общества в судах;
• мониторинг судебной практики для достижения положительных судебных решений в пользу Общества.